公募中报密集披露 隐形重仓股揭晓
公募中报进入密集披露阶段，8月28日，平安基金、新华基金、农银汇理基金等多家公募相继披露旗下产品2025年中期报告。除二季报披露的前十大重仓股外，各只基金持仓排名11至20位的隐形重仓股也随之揭晓。在揭晓资产配置详情的同时，公募中报也披露了基金经理的最新持仓思路和方向，其中，多名基金经理直言，在后续投资上将聚焦高成长性个股，也有“舵手”在坚持低估值价值投资策略的同时，积极寻找成长空间大、估值水平低的优质个股。
重点配置电子等板块个股
公开资料显示，截至8月28日，已有鹏华基金、永赢基金、平安基金、睿远基金、中庚基金等多家公募相继披露旗下产品2025年中报，相关产品的股票投资明细也随之揭晓。
以当前年内收益率最高的主动权益类基金——永赢科技智选混合为例，截至8月27日，该基金A/C份额年内收益率高达146.23%、145.2%。截至上半年末，该基金共投资了20只股票，除前十大重仓股外，还持有华懋科技、鼎通科技、仕佳光子、江南新材、影石创新、信通电子、优优绿能、中策橡胶、古麒绒材、华之杰，分属汽车、通信、电子、电力设备等板块。
在年内收益率翻倍的主动权益类基金中，还有永赢医药创新智选混合型发起的中报也已披露。截至当前，该基金A/C份额收益率为108.94%、108.29%。截至上半年末，该基金共投资了45只股票，大多数为医药板块个股，其中前11—20名重仓股为泽璟制药、再鼎医药、石药集团、信立泰、诺诚健华、乐普医疗、影石创新、中策橡胶、海博思创、新恒汇，分属医药生物、电子、汽车、电力设备等板块。
另外，由知名基金经理傅鹏博“掌舵”的睿远成长价值混合中报也已披露，截至8月27日，该基金A/C份额的年内收益率分别为40.11%、39.75%。截至上半年末，该基金共投资了76只股票，隐形重仓股包含博迁新材、舜宇光学科技、广汇能源、信达生物、阿里巴巴、比亚迪及比亚迪股份、东山精密、蓝晓科技、苏大维格、伯特利。
傅鹏博在中报中提到，二季度该基金股票类资产配置超过90%，港股和PCB(印制电路板)标的对净值贡献较为明显。整体配置上，以电子、互联网科技、精密制造和医药板块为重点。环比一季度，前十大持仓净值占比不变，个股净值占比有所变化，PCB产业链个股涨幅明显，净值占比显著提高。出口链虽被短暂冲击，逆势增加了相关公司的持仓。
聚焦高成长性个股
就具体投资策略来看，多位基金经理表示，关注高成长性个股，也有“舵手”在坚持低估值价值投资策略的同时，积极寻找成长空间大、估值水平低的优质个股。
“寻找高景气和高成长公司是组合成立以来一直秉承的投资风格，阶段性高波动或难以避免。”傅鹏博在中报中提到，“随着上市公司半年报陆续披露，将对转好的行业和公司做查缺补漏，本组合在PCB和AI领域的投资经验显示，标的增长拐点在去年下半年或更早时就有端倪，需要尽早研究和储备。”
永赢科技智选混合的基金经理任桀也在中报中提到，永赢智选系列是聚焦新质生产力的工具型产品，其所布局的行业具有高成长性的特性，难免伴随着较大的市场波动。不过，任桀也倡导分散投资、定投并设置止盈止损目标、不暴露太多风险敞口，用科学的资产配置策略守护财富。
在后市投资思路上，中庚港股通价值股票的“舵手”孙潇表示，坚持低估值价值投资策略，通过精选基本面良好、盈利增长积极、价值被低估的个股，构建高预期回报的投资组合，力争获得可持续的超额收益。
具体而言，孙潇关注三方面。从需求侧出发，积极挖掘以港股互联网为代表的竞争壁垒深厚的内需敞口(质量)，以及科技硬件、先进制造和消费零售等领域具备全球竞争力、成长空间大、估值水平低的优势选手(成长)。从供给侧出发，积极寻找供给收缩或具有一定刚性，供需结构有望改善的价值股，主要包括房地产、贵金属和基本金属等行业。另外，也关注受益于海外流动性改善和香港市场制度优化的资产，包括交易所等非银金融和香港本地地产股等。
长城基金基金经理刘疆也表示，长期看好A股和港股市场权益投资的机会。他认为，A股和港股汇聚了国内优秀的公司，有能力为投资者提供持续回报。特别是此前市场曾经历了较长时间的回调，当前更应保持积极乐观的长期视角。
北京商报记者 李海媛
